华安证券股份有限公司邓欣，郑少轩近期对水井坊进行参谋并发布了参谋申报《水井坊2024Q3点评：新财年矜重前行》7788被窝电影网，本申报对水井坊给出买入评级，刻下股价为45.78元。

水井坊(600779)　　主要不雅点：　　公司发布2024Q3事迹：　　24Q3：收入20.70亿元（+0.38%），归母净利润8.83亿元（+7.67%），扣非归母净利润8.81亿元（+10.47%）。　　24Q1-3：收入37.88亿元（+5.56%），归母净利润11.25亿元（+10.03%），扣非归母净利润11.09亿元（+11.15%）。　　24Q3利润略超商场预期。　　收入：天号陈导入告成　　从居品结构看，24Q3公司高等/中档酒营收差别同比-2.0%/+87.2%，高等酒营收占比白酒业务营收同比下落0.9pct至95.2%。咱们瞻望高等酒同比增速放缓，主因商务宴席需求受宏不雅经济环境影响而略有承压；中档酒在天号陈告成导入下，孝敬较多增量。　　从报表质地看，24Q3公司收入+Δ公约欠债同比下落2.1%，24Q3销售收现同比下落0.8%，与同时营收增速匹配，成人在线报表质地高。　　盈利：用度投放感性　　24Q3公司毛利率同比晋升0.86pct至84.57%，其中高等/中档酒毛利率差别同比+1.4/-1.8pct，咱们瞻望高等酒中低货折的臻酿八号占比晋升，中档酒为了天号陈导入告成而增多货折。24Q3公司销售/处治费率差别同比-4.0/+0.5pct，其中销售费率下落瞻望系公司用度投放优化所致。综上，公司24Q3净利率同比晋升2.89pct至42.65%。　　投资提议：看护“买入”　　咱们的不雅点：　　公司通过蔓延居品线以聚焦大众价钱带及低线次高端，积极轻视行业需求走弱，新财年矜重前行。跟着公司新任处治层到位，里面推行力晋升，费效比优化孝敬盈利端弹性。　　盈利预测：　　由于行业景气度复原较慢，咱们稍稍调遣盈利预测，瞻望公司24-26年竣事营收52.46/55.45/59.08亿元（前值55.3/62.1/70.3亿元），同比+5.9%/5.7%/6.5%，竣事归母净利润14.04/15.16/16.61亿元（前值14.5/16.7/19.2亿元），同比+10.7%/8.0%/9.6%，对应PE为16/15/13X，看护“买入”评级。　　风险教唆：　　需求复原不足预期，商场竞争加重，食物安全事件。

证券之星数据中心确认近三年发布的研报数据规划7788被窝电影网，东方证券叶书怀参谋员团队对该股参谋较为深切，近三年预测准确度均值高达81.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利14.43亿，确认现价换算的预测PE为15.47。

最新盈利预测明细如下：

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该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级6家，增握评级7家；往时90天内机构看法均价为60.55。

以上实践为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成7788被窝电影网，不组成投资提议。